徐金忠

　　近期，公募基金參與上市公司定增以及上市公司回購股份披露的股東信息等公開資料，透露了部分公募基金最新的規模變化、持倉情況。對比二季度末的相關情況，7月以來部分公募基金規模出現了小幅縮水。業內人士認為，背后原因包括凈值回調和一定幅度的贖回。此外，根據上市公司最新披露的股東信息可以看到，公募基金產品對于科創板公司和北交所公司均有持續增持的跡象。

　　最新規模浮出水面

　　日前，中歐基金公告了旗下基金產品參與投資英搏爾非公開發行股票的情況，旗下基金產品的最新規模浮出水面。

　　具體來看，根據公告信息推算，截至8月3日，中歐創新成長靈活配置混合、中歐啟航三年持有期混合、中歐責任投資混合、中歐優勢成長三個月定期開放混合、中歐互聯網先鋒混合、中歐行業成長混合的最新規模分別約為34.27億元、35.66億元、43.02億元、12.29億元、46.64億元和48.92億元。而截至二季度末，上述基金產品的規模為35.55億元、37.72億元、46.35億元、12.96億元、51.16億元和53.95億元。可以看到，7月以來上述基金產品規模有一定的下降。

　　另外，興證全球基金旗下部分基金產品投資了金博股份非公開發行股票。根據公告信息測算，截至8月2日，興全趨勢投資混合(LOF)、興全輕資產混合(LOF)、興全合泰混合、興證全球合衡三年持有混合的規模分別約為229.23億元、58.04億元、91.08億元和64.70億元。而在二季度末，上述基金產品的規模分別為234.15億元、57.26億元、94.87億元和65.61億元。可以看到，在一個多月的時間內，上述基金產品大多數規模小幅縮水。

　　對于基金規模縮水的原因，統計發現，二季度以來上述基金產品的凈值大多遭遇了一定幅度的回調，這成為基金規模下降的重要原因。此外，基金行業人士指出，在二季度后半段基金凈值快速反彈之后，亦有部分基金產品面臨一定的贖回壓力。

　　基金持倉曝光

　　近期，部分公司因為回購股份、停牌等原因，披露了最新的股東情況，讓部分公募基金的持倉曝光。

　　日前，華興源創公告了回購股份事項前十大股東和前十大無限售條件股東持股信息。在前十大無限售條件股東名單中可以看到，截至7月18日，博時科創板三年定期開放混合和長城久嘉創新成長靈活配置混合兩只基金產品分別持有62.93萬股和50萬股公司股份。華興源創并非博時科創板三年定期開放混合二季度末的重倉股，且華興源創也尚未披露半年報，但是對比一季報發現，二季度以來，博時科創板三年定期開放混合大筆增持了華興源創。

　　北交所上市公司海希通訊發布的前十大股東和前十大無限售條件股東情況公告顯示，截至8月2日，在公司的前十大無限售條件股東中有南方北交所精選兩年定期開放混合，持股數量為51.90萬股。此前，公司曾發布過截至7月21日的前十大流通股東名單，當時南方北交所精選兩年定期開放混合的持股數量同樣是51.90萬股。公告顯示，海希通訊并未出現在南方北交所精選兩年定期開放混合二季度末的前十大重倉股名單之上，不過對比海希通訊一季報發現，南方北交所精選兩年定期開放混合從二季度以來增持了公司股份。

　　同樣是北交所上市公司，大禹生物截至7月29日的前十大股東中，出現了大成北交所兩年定期開放混合，持股數量為60萬股，對比公司2021年年報發現，大成北交所兩年定期開放混合是今年以來新進前十大股東。

　　市場熱點切換頻繁

　　除了最新的規模和持倉數據以外，面對近期復雜多變的市場，基金機構給出了最新的解讀，并給出了配置建議。

　　鑫元基金指出，成長行業階段性補跌，強周期行業暫時企穩，顯示市場仍處在一個震蕩消化前期大幅反彈的過程之中。新能源行業中的強勢股補跌，需要一個過程；消費板塊需要觀察宏觀經濟數據的變化；醫藥板塊則需要等待業績的進一步驗證。相對低位且遠期景氣度有望提升的TMT行業，在短期內或許會成為市場的一個方向。

　　“近期市場熱點的切換較為頻繁，高位補跌和低位輪動同時存在。對此，不應過分追逐短期熱點的輪動，更應該尋找能夠穿越波動的行業和上市公司，它們才是下一階段市場的投資主線，才是超額收益的重要來源。”鑫元基金表示。

　　創金合信基金首席經濟學家魏鳳春認為，近期家電、新能源等海外收入占比較高的板塊出現調整，短期市場邏輯仍圍繞國內需求為主的板塊，軍工、半導體、TMT行業的交易熱度或將持續。短期行情主要受情緒驅動，長期行情還需技術突破和產業趨勢的推動。在短期上漲之后，中長期大概率仍會震蕩筑底。

　　“行業配置上維持均衡建議。不要過度押注新能源，適度向業績邊際改善的困境反轉板塊和業績穩定的板塊切換，建議關注TMT、醫藥、動力煤行業。”魏鳳春表示。