記者 彭 妍

　　在銀行存款利率調(diào)降、基金收益欠佳、銀行理財打破剛性兌付的情況下，部分可為客戶鎖定長期穩(wěn)定收益的理財型保險產(chǎn)品備受青睞。

　　多位銀行理財經(jīng)理對《證券日報》記者表示，在利率下行的大趨勢下，不少投資者把目光投向長期、穩(wěn)定又具有靈活性功能的保險產(chǎn)品，如增額終身壽險。

　　業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，過去銀保渠道銷售的保險產(chǎn)品基本上都是短期理財型產(chǎn)品，近年來在監(jiān)管部門的引導(dǎo)之下保險業(yè)回歸保障，銀保產(chǎn)品也發(fā)生了明顯變化，從短期理財型產(chǎn)品逐漸向中長期理財型產(chǎn)品、保障型產(chǎn)品發(fā)展。同時，隨著銀行理財打破剛兌，增額終身壽險產(chǎn)品兼具財富保值、退休養(yǎng)老、財富傳承等多重功能，收益率也具有相對優(yōu)勢。

　　銀行主推增額終身壽險

　　終身壽險是指保險期限為終身，以被保險人死亡或者全殘為給付保險金條件的人壽保險。增額終身壽險是終身壽險的一種，其主要優(yōu)勢在于“增額”，即在保費恒定的情況下，保額會隨著時間不斷增加，直至終身。同時，還可以通過增、減保額提升流動性。

　　《證券日報》記者走訪銀行網(wǎng)點后了解到，多家銀行代銷的增額終身壽險受到投資者的追捧，銀行理財經(jīng)理也更愿意推薦。“由于存款利息不高，現(xiàn)在很多客戶用一部分資金配置中長期的保險，銀行代銷保險熱度明顯升溫。”多家銀行理財經(jīng)理告訴記者。

　　“目前我們代銷的保險主要包括期繳的終身壽險和年金險，而期繳的終身壽險產(chǎn)品買的人比較多。”某股份制銀行理財經(jīng)理告訴記者，增額終身壽險有確定收益，并且寫在合同里，按照年化3.5%的復(fù)利增值，持有10年單利可達(dá)4%以上。

　　上述理財經(jīng)理還透露，以往萬能險、分紅險等躉繳保險產(chǎn)品憑借“期限短、返本快、收益高”的優(yōu)勢，在銀行十分走俏。但近年來受外部環(huán)境、監(jiān)管環(huán)境、市場需求等各方面的影響，投資者的投資方式和財富管理理念有所改變。投資者越來越看重長期、穩(wěn)定又具有靈活性功能的保險產(chǎn)品。為此，險企相繼推出兼具財富規(guī)劃與家庭保障的產(chǎn)品，增額終身壽險受到熱捧。

　　在某商業(yè)銀行App中，記者查看保險欄目，在“壽險”產(chǎn)品中，共有幾十款壽險產(chǎn)品。其中，大多數(shù)為終身壽險，而從產(chǎn)品詳情來看，這些終身壽險大多是增額終身壽險。

　　業(yè)內(nèi)專家指出，過去銀保渠道主要銷售的產(chǎn)品多是中短期儲蓄或理財型保險，且很多是躉交業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)價值較低，不僅面臨著較大的市場利率風(fēng)險，還面臨著較高的退保風(fēng)險，此外，銀保業(yè)務(wù)一般都有較高的傭金。當(dāng)前，銀保渠道的保險產(chǎn)品已經(jīng)逐步轉(zhuǎn)向追求價值高的業(yè)務(wù)，且多以中長期期交產(chǎn)品為主。

　　多家銀行理財經(jīng)理提醒消費者，在選擇增額終身壽險時，最應(yīng)該關(guān)注的是它的實際收益率。消費者可以通過比較，在同樣繳費金額、同樣繳費年限的前提下，選擇年末現(xiàn)金價值更高的產(chǎn)品。

　　銀保渠道合作仍有問題待解

　　星圖金融研究院副院長薛洪言對《證券日報》記者表示，早前的銀保業(yè)務(wù)主要以銷售短期儲蓄型產(chǎn)品為主，保障性偏弱，與銀行理財產(chǎn)品性質(zhì)更接近。近年來，監(jiān)管部門持續(xù)引導(dǎo)銀保渠道銷售的保險產(chǎn)品從短期儲蓄型產(chǎn)品向中長期儲蓄型及保障型產(chǎn)品發(fā)展，疊加保險公司代理人轉(zhuǎn)型導(dǎo)致的代理人數(shù)量下滑，自身發(fā)力銀行渠道的意愿增強。與此同時，銀行理財產(chǎn)品的凈值化轉(zhuǎn)型也強化了保險理財產(chǎn)品的部分優(yōu)勢，上述因素綜合作用之下，銀保業(yè)務(wù)重新進(jìn)入發(fā)展快車道。

　　盡管近年來銀保業(yè)務(wù)持續(xù)改革，銀保渠道的產(chǎn)品及其價值與此前已經(jīng)有明顯不同，但業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，銀保渠道仍然存在一些問題值得警惕。

　　對大多數(shù)保險公司而言，銀保渠道并非自有渠道。保險公司對銀保渠道的可控性相對較弱，該渠道基本由銀行決定，這也導(dǎo)致了保險公司和銀行渠道不同的合作方式以及不同的利益分割模式。

　　有業(yè)內(nèi)專家指出，在服務(wù)方面，銀行銷售人員專業(yè)性不強。以增額終身壽險為例，隨著增額終身壽險銷售規(guī)模的快速擴張，出現(xiàn)了噱頭營銷、銷售誤導(dǎo)、利用加保規(guī)則變相突破定價等問題，引起了行業(yè)對其快速發(fā)展的風(fēng)險擔(dān)憂。

　　零壹研究院院長于百程對《證券日報》記者表示，金融產(chǎn)品銷售需要滿足投資者適當(dāng)性制度，基于銷售保險產(chǎn)品經(jīng)驗的缺乏，部分銀行理財經(jīng)理沒有能力去講解復(fù)雜的保險條款，容易出現(xiàn)產(chǎn)品和需求的錯位，從而引發(fā)消費者被誤導(dǎo)的風(fēng)險，也可能會對保險公司的運營管理產(chǎn)生一定困擾。

　　易觀分析金融行業(yè)高級分析師蘇筱芮認(rèn)為，要解決相關(guān)風(fēng)險，一方面需要從源頭入手，對險企及其渠道合作伙伴的不當(dāng)營銷行為作出規(guī)范，另一方面則需要加大金融消費者的宣傳教育力度，在主流渠道鋪設(shè)相關(guān)的科普知識。