筑牢金融安全網(wǎng)

　　“有效防范化解重大經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)”，近日召開(kāi)的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議指出，要防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，壓實(shí)各方責(zé)任，防止形成區(qū)域性、系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

　　這體現(xiàn)的是更好地統(tǒng)籌發(fā)展和安全、更好地堅(jiān)持底線思維、更好地聚焦風(fēng)險(xiǎn)防控，反映的是加強(qiáng)黨中央對(duì)金融工作集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)的總要求，穩(wěn)中求進(jìn)的工作總基調(diào)，通過(guò)發(fā)展尤其是推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展，解決前進(jìn)中問(wèn)題的方法論，注重從根本上防范化解風(fēng)險(xiǎn)，形成金融和經(jīng)濟(jì)的良性循環(huán)。

　　防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)成果豐碩

　　牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線，切實(shí)維護(hù)金融穩(wěn)定，已成為我國(guó)金融監(jiān)管的重中之重。近年來(lái)，有關(guān)部門按照“穩(wěn)定大局、統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、分類施策、精準(zhǔn)拆彈”的基本方針，打好防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)，持續(xù)推動(dòng)健全金融穩(wěn)定長(zhǎng)效機(jī)制，有效應(yīng)對(duì)復(fù)雜嚴(yán)峻的國(guó)內(nèi)外形勢(shì)和新冠疫情的沖擊考驗(yàn)，維護(hù)了金融穩(wěn)定安全發(fā)展大局，為金融業(yè)持續(xù)健康發(fā)展?fàn)I造了安全穩(wěn)定的良好環(huán)境。

　　果斷處置高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)集團(tuán)和高風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)。按照市場(chǎng)化、法治化的原則，對(duì)“明天系”“安邦系”“華信系”、海航集團(tuán)等資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模大的高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行“精準(zhǔn)拆彈”。果斷接管包括包商銀行在內(nèi)的10家“明天系”金融機(jī)構(gòu)，目前均已順利結(jié)束接管。穩(wěn)妥處置錦州銀行并推動(dòng)其改革重組，及時(shí)阻斷其風(fēng)險(xiǎn)跨機(jī)構(gòu)、跨市場(chǎng)蔓延。順利完成恒豐銀行等重點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)處置。穩(wěn)妥推進(jìn)華融公司風(fēng)險(xiǎn)處置，順利完成增資引戰(zhàn)并推動(dòng)其聚焦主責(zé)主業(yè)、瘦身化險(xiǎn)。支持配合相關(guān)地方政府推動(dòng)中小金融機(jī)構(gòu)改革化險(xiǎn)，高風(fēng)險(xiǎn)中小金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量總體下降。

　　有效壓降影子銀行風(fēng)險(xiǎn)。按照“防風(fēng)險(xiǎn)、治亂象、補(bǔ)短板”的要求，出臺(tái)資管新規(guī)及配套實(shí)施細(xì)則，統(tǒng)一資管產(chǎn)品監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，重點(diǎn)拆解高風(fēng)險(xiǎn)影子銀行業(yè)務(wù)和交叉性金融產(chǎn)品。2022年6月末，資管產(chǎn)品凈值化比例為87%，較2018年末提高41個(gè)百分點(diǎn)。資管業(yè)務(wù)逐步回歸直接融資本源，影子銀行風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)收斂，行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展取得實(shí)效。

　　全面清理整頓金融秩序?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作順利完成，近5000家P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)已經(jīng)全部停業(yè)。持續(xù)打擊境內(nèi)虛擬貨幣交易炒作，中國(guó)境內(nèi)比特幣交易量在全球占比大幅下降。金融資產(chǎn)類交易場(chǎng)所清理整頓工作取得積極成效，無(wú)序擴(kuò)張和野蠻生長(zhǎng)勢(shì)頭得到有效遏制，數(shù)量、業(yè)務(wù)規(guī)模和涉眾人數(shù)均大幅壓降，風(fēng)險(xiǎn)明顯收斂。深入推進(jìn)“偽金交所”專項(xiàng)整治工作，消除監(jiān)管真空。嚴(yán)厲打擊非法集資，過(guò)去5年累計(jì)立案查處非法集資案件2.5萬(wàn)起。

　　“只有堅(jiān)持底線思維、增強(qiáng)憂患意識(shí)、聚焦重點(diǎn)安全領(lǐng)域、兜牢民生底線、落實(shí)落細(xì)就業(yè)優(yōu)先政策，才能有效管控重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)，防范和化解各種風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)，穩(wěn)妥處置重大金融風(fēng)險(xiǎn)事件，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線?！敝倭柯?lián)行大中華區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家兼研究部總監(jiān)龐溟表示。

　　中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬認(rèn)為，2023年是全面貫徹落實(shí)黨的二十大精神的開(kāi)局之年，需要推動(dòng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行整體好轉(zhuǎn)。其中需要有效防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)，確保經(jīng)濟(jì)安全發(fā)展，守住筑牢不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，這是底線。

　　提高系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)防范能力

　　黨的十八大以來(lái)，我國(guó)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力和水平顯著提高，金融風(fēng)險(xiǎn)整體收斂、總體可控，金融治理體系和治理能力現(xiàn)代化持續(xù)推進(jìn)。同時(shí)也要看到，當(dāng)前金融服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展任務(wù)艱巨，金融改革發(fā)展穩(wěn)定面臨一系列新課題新挑戰(zhàn)，國(guó)內(nèi)依然存在金融風(fēng)險(xiǎn)隱患，防范金融風(fēng)險(xiǎn)還須解決許多重大問(wèn)題。

　　“新冠疫情導(dǎo)致政府債務(wù)大幅增加，企業(yè)和家庭部門的資產(chǎn)負(fù)債表受到損害，全球杠桿率高企，金融市場(chǎng)容易受到情緒和宏觀政策因素等的影響，債務(wù)較重的部分經(jīng)濟(jì)體對(duì)全球融資緊縮更加敏感，一些脆弱國(guó)家的經(jīng)濟(jì)金融走向有很大的不確定性。”近日，人民銀行副行長(zhǎng)宣昌能在2022金融街論壇年會(huì)上表示，從國(guó)內(nèi)看，近期國(guó)民經(jīng)濟(jì)主要指標(biāo)恢復(fù)企穩(wěn)，積極因素累積增多，總體運(yùn)行在合理區(qū)間。但也要看到，我國(guó)發(fā)展進(jìn)入戰(zhàn)略機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)并存時(shí)期，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)基礎(chǔ)仍不牢固。

　　在此背景下，建立健全有中國(guó)特色的宏觀審慎政策框架，提高系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)防范能力，顯得尤為重要。近年來(lái)，以強(qiáng)化宏觀審慎管理為主線的金融監(jiān)管改革持續(xù)推進(jìn)，我國(guó)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防范能力進(jìn)一步提高。一方面，宏觀審慎政策框架頂層設(shè)計(jì)逐步完善。發(fā)布《宏觀審慎政策指引(試行)》，系統(tǒng)闡述了我國(guó)開(kāi)展宏觀審慎管理的總體思路、原則及政策框架，明確了政策目標(biāo)、工具、傳導(dǎo)機(jī)制和治理機(jī)制等。另一方面，不斷創(chuàng)新和完善宏觀審慎管理工具和政策實(shí)踐。針對(duì)金融順周期“大起大落”和跨市場(chǎng)、跨部門傳染這兩類容易形成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的情形，著力增強(qiáng)宏觀審慎政策工具逆周期調(diào)節(jié)和防傳染的功能等。

　　經(jīng)過(guò)多年來(lái)的探索和完善，我國(guó)已初步搭建起借鑒國(guó)際有益做法、具有中國(guó)特色的宏觀審慎政策框架，并在諸多領(lǐng)域發(fā)揮了重要作用。下一階段，相關(guān)部門將認(rèn)真履行宏觀審慎管理牽頭職責(zé)，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。

　　一是持續(xù)完善宏觀審慎政策框架，強(qiáng)化系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、評(píng)估和預(yù)警，開(kāi)展宏觀審慎壓力測(cè)試，進(jìn)一步豐富和優(yōu)化宏觀審慎政策工具箱，逐步擴(kuò)大宏觀審慎管理覆蓋領(lǐng)域，防范金融體系的順周期波動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)的跨市場(chǎng)、跨部門傳染。

　　二是嚴(yán)格落實(shí)附加監(jiān)管規(guī)定，加強(qiáng)對(duì)系統(tǒng)重要性銀行的監(jiān)測(cè)分析和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，推動(dòng)其持續(xù)滿足附加資本和杠桿率要求，通過(guò)恢復(fù)處置計(jì)劃提高風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)控水平。繼續(xù)研究推動(dòng)建立系統(tǒng)重要性保險(xiǎn)公司、系統(tǒng)重要性證券業(yè)機(jī)構(gòu)評(píng)估與監(jiān)管規(guī)則，進(jìn)一步完善監(jiān)管制度框架。

　　三是把好市場(chǎng)準(zhǔn)入關(guān)，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和監(jiān)管評(píng)級(jí)體系，加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)作，推動(dòng)金控公司穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。

　　建立金融穩(wěn)定長(zhǎng)效機(jī)制

　　黨的二十大報(bào)告明確提出，要守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)底線。宣昌能表示，必須按照黨中央決策部署，深化金融體制改革，推進(jìn)金融安全網(wǎng)建設(shè)，持續(xù)強(qiáng)化金融風(fēng)險(xiǎn)防控能力。

　　存款保險(xiǎn)是防止擠兌、促進(jìn)銀行體系穩(wěn)定運(yùn)行的一項(xiàng)基礎(chǔ)性制度安排，是現(xiàn)代金融安全網(wǎng)的重要組成部分。在多年深入調(diào)查研究和廣泛征求意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，2015年我國(guó)《存款保險(xiǎn)條例》正式實(shí)施，2022年6月末全國(guó)共有4018家投保機(jī)構(gòu)。

　　“我國(guó)存款保險(xiǎn)制度旨在加強(qiáng)對(duì)存款人的保護(hù)，推動(dòng)形成市場(chǎng)化的風(fēng)險(xiǎn)防范和處置框架，建立維護(hù)金融穩(wěn)定運(yùn)行的長(zhǎng)效機(jī)制，促進(jìn)金融改革和銀行業(yè)健康發(fā)展，目前這方面的作用正在逐步顯現(xiàn)。在包商銀行等高風(fēng)險(xiǎn)中小銀行風(fēng)險(xiǎn)處置過(guò)程中，存款保險(xiǎn)的很多功能得到了有效發(fā)揮。”宣昌能介紹，隨著風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率、早期糾正、風(fēng)險(xiǎn)處置等核心機(jī)制逐步發(fā)揮作用，未來(lái)對(duì)存款類金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)約束更強(qiáng)，有助于及時(shí)防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步提升金融安全網(wǎng)的整體效能，助推金融業(yè)穩(wěn)健發(fā)展。

　　全球系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)規(guī)模大、復(fù)雜性高、與其他金融機(jī)構(gòu)關(guān)聯(lián)性強(qiáng)，在金融體系中提供關(guān)鍵的金融服務(wù)，對(duì)整個(gè)金融體系高效運(yùn)行有著重要影響。在2008年國(guó)際金融危機(jī)中，西方國(guó)家通過(guò)提供擔(dān)保、直接注資、購(gòu)買問(wèn)題資產(chǎn)等方式救助大型銀行集團(tuán)，付出了高昂的公共成本，不但增加了財(cái)政負(fù)擔(dān)，還導(dǎo)致“大而不能倒”的道德風(fēng)險(xiǎn)?？倱p失吸收能力(TLAC)就是在這個(gè)背景下提出的，TLAC強(qiáng)調(diào)應(yīng)當(dāng)由股東和機(jī)構(gòu)債權(quán)人先行吸收損失，降低公共資金救助成本，力圖從根本上解決“大而不能倒”問(wèn)題。

　　“加強(qiáng)我國(guó)全球系統(tǒng)重要性銀行TLAC建設(shè)，保障其具有充足的損失吸收和資本重組能力，有助于增強(qiáng)我國(guó)金融體系的穩(wěn)定性和健康性，防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。”宣昌能表示，去年10月，人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)和財(cái)政部發(fā)布《全球系統(tǒng)重要性銀行總損失吸收能力管理辦法》，對(duì)我國(guó)全球系統(tǒng)重要性銀行提出了TLAC監(jiān)管要求，構(gòu)建了全面的TLAC監(jiān)管框架，有助于提高全球系統(tǒng)重要性銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和抵御風(fēng)險(xiǎn)能力，增強(qiáng)我國(guó)金融體系的穩(wěn)定性和健康性。

　　今年4月，人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于全球系統(tǒng)重要性銀行發(fā)行總損失吸收能力非資本債券有關(guān)事項(xiàng)的通知》，在我國(guó)正式推出TLAC非資本債券這一創(chuàng)新型工具，進(jìn)一步拓寬了我國(guó)全球系統(tǒng)重要性銀行的TLAC補(bǔ)充渠道，豐富了債券市場(chǎng)產(chǎn)品序列，對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展具有積極意義。

　　“金融是經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)是金融工作的永恒主題。”宣昌能強(qiáng)調(diào)，人民銀行將深入學(xué)習(xí)貫徹落實(shí)黨的二十大精神，走中國(guó)特色金融發(fā)展之路，持續(xù)抓好金融改革發(fā)展穩(wěn)定工作，建立維護(hù)穩(wěn)定的金融長(zhǎng)效機(jī)制，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。(經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)記者 姚 進(jìn))