中巴首筆跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)成功辦理，中國(guó)首單以人民幣結(jié)算LNG采購(gòu)交易達(dá)成……

　　人民幣緣何受歡迎

　　本報(bào)記者 柴雅欣

　　中國(guó)與巴西首筆跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)成功辦理，中國(guó)首單以人民幣結(jié)算的進(jìn)口液化天然氣(LNG)采購(gòu)交易達(dá)成，中國(guó)與沙特國(guó)家銀行首次人民幣貸款合作落地……近期，人民幣國(guó)際化好消息不斷，多方面取得顯著進(jìn)展。

　　黨的二十大報(bào)告提出，有序推進(jìn)人民幣國(guó)際化。如何看待近期人民幣國(guó)際化的一系列動(dòng)作？為什么越來越多的國(guó)家選擇使用人民幣？人民幣國(guó)際化面臨哪些機(jī)遇和挑戰(zhàn)？記者采訪了中國(guó)銀行研究院資深研究員王家強(qiáng)。

　　貨幣國(guó)際化反映國(guó)家的綜合實(shí)力，一系列成果是我國(guó)政策取向和外部環(huán)境變化共同作用的結(jié)果

　　問：如何看待近期人民幣國(guó)際化的一系列動(dòng)作？

　　王家強(qiáng)：今年以來，人民幣國(guó)際化取得新進(jìn)展，從區(qū)域表現(xiàn)來看：一是中國(guó)與其他金磚國(guó)家的雙邊貨幣合作取得重大進(jìn)展。金磚國(guó)家是新興經(jīng)濟(jì)體的典型代表，人民幣在金磚國(guó)家的使用具有示范效應(yīng)。比如，人民幣在俄羅斯的使用程度顯著提升，目前在俄羅斯外匯儲(chǔ)備中占比僅次于歐元；3月，巴西與中國(guó)達(dá)成雙邊本幣結(jié)算協(xié)議，這是人民幣在拉美國(guó)家取得的重要新突破。

　　二是中國(guó)與中東地區(qū)國(guó)家的雙邊貨幣合作取得新突破。中東地區(qū)能源和資源密集，而中國(guó)是大宗商品的重要進(jìn)口國(guó)，雙邊貨幣合作具有重要意義。過去幾年，伊朗與伊拉克等國(guó)家與中國(guó)的雙邊本幣結(jié)算不斷發(fā)展。今年3月，中國(guó)進(jìn)出口銀行與沙特國(guó)家銀行落地首筆人民幣貸款合作，更是突出了人民幣在中東投融資市場(chǎng)使用的重要進(jìn)展。

　　三是人民幣在東盟地區(qū)的使用全面擴(kuò)展。2022年，東盟已連續(xù)3年成為中國(guó)的第一大貿(mào)易伙伴，RCEP協(xié)定生效更是推動(dòng)人民幣在東盟地區(qū)使用邁上新臺(tái)階。過去十年，中國(guó)與東盟之間跨境人民幣收付增長(zhǎng)近20倍，占同期人民幣跨境收付的份額僅次于中國(guó)香港。目前，馬來西亞、新加坡、泰國(guó)、印度尼西亞、柬埔寨和菲律賓等國(guó)家已將人民幣納入外匯儲(chǔ)備。

　　四是人民幣在西歐國(guó)家的使用取得新進(jìn)展。西歐國(guó)家是全球重要的經(jīng)濟(jì)中心，同時(shí)擁有倫敦、巴黎、法蘭克福、盧森堡等重要的金融中心，一直將使用人民幣作為鞏固金融中心地位的重要方向。3月，中國(guó)海油與法國(guó)道達(dá)爾能源完成首單人民幣結(jié)算進(jìn)口LNG交易，標(biāo)志人民幣在歐洲的使用職能進(jìn)一步拓展。

　　問：為什么越來越多的國(guó)家選擇使用人民幣？

　　王家強(qiáng)：貨幣國(guó)際化反映國(guó)家的綜合實(shí)力，一系列成果是我國(guó)政策取向和外部環(huán)境變化共同作用的結(jié)果。黨的二十大報(bào)告提出要“有序推進(jìn)人民幣國(guó)際化”，金融管理部門積極落實(shí)中央決策，加大金融監(jiān)管改革力度、建設(shè)完善國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)，對(duì)外主動(dòng)選擇區(qū)域、產(chǎn)品和合作對(duì)象，推動(dòng)人民幣國(guó)際化向前發(fā)展。同時(shí)，在穩(wěn)健宏觀政策的助力下，我國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長(zhǎng)，通貨膨脹保持較低水平，對(duì)外投資貿(mào)易穩(wěn)定發(fā)展，人民幣匯率基本穩(wěn)定，人民幣幣值表現(xiàn)出極大的穩(wěn)定性，樹立了更高國(guó)際信譽(yù)，吸引各國(guó)投資者和交易商。

　　與此同時(shí)，去年以來國(guó)際形勢(shì)和外部環(huán)境急劇變化，多方面因素成為越來越多國(guó)家加入人民幣“朋友圈”的助推器：在國(guó)際地緣政治沖突中，美元被用作金融武器和制裁工具，極大損害其國(guó)際信譽(yù)；面對(duì)洶涌而來的通貨膨脹，美歐國(guó)家一改此前零利率政策，短期、高頻、大幅的加息政策導(dǎo)致全球金融市場(chǎng)高度動(dòng)蕩，美元、歐元和日元等主要貨幣匯率大幅波動(dòng)，英國(guó)養(yǎng)老金市場(chǎng)、美國(guó)硅谷銀行、瑞士信貸銀行等相繼爆發(fā)危機(jī)；美國(guó)為維護(hù)霸權(quán)，在國(guó)際投資與貿(mào)易中“脫鉤斷鏈”，打壓競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手等。面臨發(fā)展、安全、環(huán)境等全球性挑戰(zhàn)，眾多國(guó)家選擇與中國(guó)合作、與人民幣合作，顯示了大勢(shì)所趨、民心所向。

　　人民幣跨境支付、投融資、儲(chǔ)備等國(guó)際貨幣功能全面增強(qiáng)，國(guó)際地位顯著提升

　　問：當(dāng)前，人民幣國(guó)際化取得了怎樣的成果？

　　王家強(qiáng)：2009年跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)，標(biāo)志人民幣國(guó)際化啟動(dòng)。在十余年的發(fā)展歷程中，人民幣國(guó)際化經(jīng)歷了快速突破(2009年—2015年)、波動(dòng)調(diào)整(2016年—2019年)、穩(wěn)步回升(2020年—2021年)、有序推進(jìn)(2022年至今)等發(fā)展階段。如果從人民幣作為國(guó)際貨幣的金融功能分類，可從五方面總結(jié)：

　　作為支付結(jié)算貨幣，人民幣跨境使用成就顯著。2022年，我國(guó)跨境人民幣收付合計(jì)42.1萬億元，在同期本外幣收付總額中的占比提高到49%。根據(jù)SWIFT(環(huán)球銀行金融電訊協(xié)會(huì))發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)估算，2022年人民幣國(guó)際支付份額達(dá)到2.3%，居于全球第五大支付貨幣。特別是在大宗商品市場(chǎng)，我國(guó)已上市的原油、鐵礦石、國(guó)際銅、棕櫚油等特定品種交易期貨穩(wěn)步發(fā)展，更大程度地為大宗商品交易人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算提供定價(jià)基準(zhǔn)。

　　作為投融資貨幣，功能全面拓展，規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。人民幣在跨境和離岸市場(chǎng)的貿(mào)易融資、存款、貸款、人民幣資金池、證券融資、投資理財(cái)和直接投資中均得到廣泛使用。例如，2022年末，境外主體持有境內(nèi)人民幣存款、貸款、股票和債券四類資產(chǎn)的總規(guī)模達(dá)到9.6萬億元。

　　作為交易貨幣，人民幣國(guó)際地位顯著提升。根據(jù)國(guó)際清算銀行三年一度調(diào)查數(shù)據(jù)，2022年4月人民幣在全球外匯交易市場(chǎng)的占比提高到7.0%，成為全球第五大交易貨幣，而在2010年4月僅占比0.9%，排名全球第17位。

　　作為外匯儲(chǔ)備貨幣，人民幣加入特別提款權(quán)(SDR)，躍升為全球第五大儲(chǔ)備貨幣。根據(jù)IMF數(shù)據(jù)，截至2022年末，全球央行持有的人民幣儲(chǔ)備規(guī)模為2984.4億美元，人民幣在全球外匯儲(chǔ)備中占比為2.7%，較2016年人民幣剛加入貨幣籃子時(shí)提升1.6個(gè)百分點(diǎn)，在主要儲(chǔ)備貨幣中排名第五。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，有80多個(gè)境外央行或貨幣當(dāng)局將人民幣納入外匯儲(chǔ)備。

　　國(guó)際合作全面推進(jìn)，為人民幣國(guó)際化營(yíng)造發(fā)展環(huán)境。隨著2023年與巴西等重要經(jīng)濟(jì)體推進(jìn)雙邊本幣結(jié)算合作，人民幣在跨境經(jīng)貿(mào)活動(dòng)的使用顯著擴(kuò)大。截至目前，我國(guó)與累計(jì)40個(gè)國(guó)家和地區(qū)的中央銀行或貨幣當(dāng)局簽署過雙邊本幣互換協(xié)議，總金額超過4萬億元，有效金額超過3.5萬億元，雙邊貨幣互換可為當(dāng)?shù)靥峁┓€(wěn)定的流動(dòng)性支持，更好推進(jìn)跨境人民幣投融資和離岸人民幣市場(chǎng)發(fā)展。在境外清算機(jī)制安排方面，我國(guó)已在29個(gè)國(guó)家和地區(qū)授權(quán)了31家境外人民幣清算行。

　　人民幣國(guó)際化有利于推進(jìn)國(guó)際貨幣體系變革和全球經(jīng)濟(jì)治理

　　問：為什么要推動(dòng)人民幣國(guó)際化？這對(duì)中國(guó)自身發(fā)展有何影響？

　　王家強(qiáng)：人民幣國(guó)際化是我國(guó)作為全球經(jīng)濟(jì)大國(guó)，持續(xù)擴(kuò)大對(duì)外開放的必然選擇。在2009年啟動(dòng)人民幣國(guó)際化進(jìn)程時(shí)，中國(guó)已是全球第三大經(jīng)濟(jì)體、第一出口大國(guó)。作為對(duì)世界有影響力的經(jīng)貿(mào)大國(guó)，人民幣國(guó)際化將有利于促進(jìn)我國(guó)的跨境貿(mào)易活動(dòng)和投融資的發(fā)展，特別是降低換匯成本、防范匯率風(fēng)險(xiǎn)、便利支付結(jié)算。

　　人民幣國(guó)際化還有利于推進(jìn)我國(guó)金融市場(chǎng)的對(duì)外開放，通過提升境外投資者分享我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)紅利的吸引力，擴(kuò)大吸引外資、對(duì)外投資的力度，更好利用國(guó)內(nèi)國(guó)際兩種資源，服務(wù)我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

　　推進(jìn)高水平制度型對(duì)外開放也需要人民幣國(guó)際化作為重要保障。從國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全和金融安全來看，美國(guó)頻繁將美元作為金融武器和制裁工具，遏制打壓我國(guó)發(fā)展，擺脫美元霸權(quán)、維護(hù)國(guó)家安全已成為人民幣國(guó)際化加快發(fā)展重要而迫切的動(dòng)因。從促進(jìn)對(duì)外經(jīng)貿(mào)合作高質(zhì)量發(fā)展來看，除促進(jìn)貿(mào)易投資便利化之外，我國(guó)是全球最大的大宗商品需求國(guó)，但人民幣在大宗商品市場(chǎng)的定價(jià)權(quán)依然較為薄弱，推進(jìn)人民幣國(guó)際化將更好地維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定，增加我國(guó)經(jīng)濟(jì)利益。

　　問：人民幣國(guó)際化對(duì)國(guó)際貨幣體系和世界經(jīng)濟(jì)有何影響？

　　王家強(qiáng)：人民幣國(guó)際化有利于推進(jìn)國(guó)際貨幣體系變革和全球經(jīng)濟(jì)治理。當(dāng)前，新興市場(chǎng)和發(fā)展中國(guó)家在全球經(jīng)濟(jì)的比重越來越高，但國(guó)際貨幣體系仍以美元為主導(dǎo)。在“美國(guó)優(yōu)先”、不愿承擔(dān)治理責(zé)任的背景下，全球經(jīng)濟(jì)治理日益面臨挑戰(zhàn)。人民幣國(guó)際化可以在全球經(jīng)濟(jì)、金融的治理中發(fā)揮重要穩(wěn)定作用，更好地促進(jìn)中國(guó)融入世界經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)全球經(jīng)濟(jì)治理向更公平、更開放、更有效的方向發(fā)展，推進(jìn)建設(shè)人類命運(yùn)共同體。

　　作為國(guó)際貨幣必然也要承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任，例如為全球市場(chǎng)提供流動(dòng)性、匯率穩(wěn)定錨，開放國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)，增強(qiáng)全球宏觀政策的協(xié)調(diào)性，實(shí)施負(fù)責(zé)任的對(duì)外金融政策等。在一定情形下，由于資本自由流動(dòng)、貨幣政策獨(dú)立性、匯率穩(wěn)定性“不可能三角”客觀存在，人民幣國(guó)際化對(duì)我國(guó)宏觀政策、金融監(jiān)管、金融體系適應(yīng)能力等都會(huì)帶來新挑戰(zhàn)，我國(guó)將面臨更大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)管控壓力。此外，我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融體系對(duì)外風(fēng)險(xiǎn)暴露程度也將更高，海外金融資產(chǎn)的安全保護(hù)能力、金融機(jī)構(gòu)的全球競(jìng)爭(zhēng)力、金融市場(chǎng)的提質(zhì)擴(kuò)容水平等將面臨更大的全面提升要求，對(duì)此我們不可回避，須迎難而上。

　　堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)、有序可控，不斷構(gòu)筑完善的制度基礎(chǔ)，為我國(guó)高水平制度型開放貢獻(xiàn)力量

　　問：當(dāng)前，人民幣國(guó)際化面臨哪些機(jī)遇？哪些挑戰(zhàn)？

　　王家強(qiáng)：從當(dāng)前內(nèi)外部發(fā)展形勢(shì)來看，人民幣國(guó)際化面臨一系列機(jī)遇：一是美國(guó)不負(fù)責(zé)任的對(duì)外政策和美元霸權(quán)的種種弊端，正在引起世界各國(guó)的普遍反對(duì)，各國(guó)對(duì)擴(kuò)大與我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融合作的需求日益強(qiáng)烈，人民幣國(guó)際化迎來重要的發(fā)展窗口期；二是今年我國(guó)經(jīng)濟(jì)有望實(shí)現(xiàn)較快復(fù)蘇，人民幣匯率、我國(guó)通貨膨脹水平、金融市場(chǎng)都有望保持更加穩(wěn)定的狀態(tài)，人民幣國(guó)際化迎來較好的市場(chǎng)環(huán)境；三是我國(guó)在促進(jìn)地區(qū)爭(zhēng)端解決中發(fā)揮積極作用，對(duì)世界各國(guó)具有更強(qiáng)影響力，推進(jìn)國(guó)際合作包括人民幣國(guó)際化迎來較好的氛圍環(huán)境；四是中長(zhǎng)期內(nèi)，我國(guó)作為全球經(jīng)濟(jì)大國(guó)、消費(fèi)市場(chǎng)大國(guó)、重要經(jīng)貿(mào)合作伙伴的趨勢(shì)不會(huì)逆轉(zhuǎn)，社會(huì)治理更加完善，金融監(jiān)管水平不斷提升，宏觀政策更加成熟，對(duì)人民幣國(guó)際化持續(xù)推進(jìn)形成強(qiáng)有力的基礎(chǔ)支撐。

　　挑戰(zhàn)同樣不少：一是美國(guó)阻撓不斷，實(shí)施“脫鉤斷鏈”與遏制打壓政策，沖擊投資者對(duì)我國(guó)金融體系的信心，人民幣國(guó)際化面臨較大的外部風(fēng)險(xiǎn)管控挑戰(zhàn)；二是美元的地位在短期內(nèi)依然難以撼動(dòng)，美元在近百年內(nèi)建立起的支付清算體系、客戶使用習(xí)慣、金融市場(chǎng)體量等具有相當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)力，人民幣國(guó)際化面臨不小的市場(chǎng)壁壘，特別是歐美國(guó)家對(duì)人民幣的接受度仍不夠高；三是我國(guó)金融監(jiān)管水平亟待提升，特別是適應(yīng)金融市場(chǎng)開放持續(xù)擴(kuò)大、金融產(chǎn)品創(chuàng)新快速迭代、金融風(fēng)險(xiǎn)形態(tài)更趨復(fù)雜化的環(huán)境下，金融監(jiān)管部門亟待增強(qiáng)在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、監(jiān)管科技運(yùn)用、數(shù)字貨幣推廣、宏觀審慎監(jiān)管、微觀行為監(jiān)管、跨部門聯(lián)動(dòng)、跨境合作等各領(lǐng)域的監(jiān)管能力，為人民幣國(guó)際化提供制度保障和工具支撐；四是我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的全球競(jìng)爭(zhēng)力依然薄弱。從歐美國(guó)家經(jīng)驗(yàn)來看，貨幣的國(guó)際化相當(dāng)程度依賴于本國(guó)跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)擔(dān)當(dāng)主渠道，對(duì)外提供完善的本幣金融服務(wù)。目前，中國(guó)跨國(guó)銀行競(jìng)爭(zhēng)力較過去已明顯提升，但與國(guó)際化領(lǐng)先的大銀行相比仍有差距。

　　問：如何繼續(xù)有序推進(jìn)人民幣國(guó)際化？應(yīng)在哪方面著重發(fā)力？

　　王家強(qiáng)：推進(jìn)人民幣國(guó)際化應(yīng)堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)、有序可控，不斷構(gòu)筑完善的制度基礎(chǔ)，為我國(guó)高水平制度型開放貢獻(xiàn)力量。

　　一是做好基礎(chǔ)性、支撐性工作，在跨境人民幣基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、金融開放制度建設(shè)等方面練好內(nèi)功。人民幣國(guó)際化一定程度上就是不斷去除限制人民幣跨境使用因素的過程，例如鋪設(shè)更加順暢的支付清算系統(tǒng)，完善布局全球化的支付清算機(jī)構(gòu)、完善便利投融資市場(chǎng)對(duì)外開放的交易結(jié)算制度與交易場(chǎng)所。在數(shù)字貨幣發(fā)展的大趨勢(shì)下，還要持續(xù)做好跨境數(shù)字貨幣合作的技術(shù)研發(fā)和構(gòu)建跨境合作機(jī)制。

　　二是循序漸進(jìn)做好金融市場(chǎng)的開放工作。當(dāng)前我國(guó)外匯市場(chǎng)、銀行間市場(chǎng)、衍生品市場(chǎng)、資產(chǎn)管理市場(chǎng)等的對(duì)外開放仍有較大空間，要堅(jiān)持循序漸進(jìn)、穩(wěn)妥推進(jìn)的方式，在管控好風(fēng)險(xiǎn)的前提下逐步打開。在開放對(duì)象上，優(yōu)先推進(jìn)周邊國(guó)家、友好國(guó)家和經(jīng)貿(mào)往來密切國(guó)家的開放與合作，特別是在RCEP框架下，充分發(fā)揮人民幣區(qū)域影響力，推動(dòng)我國(guó)與東盟等重要貿(mào)易伙伴擴(kuò)大使用本幣結(jié)算和投融資活動(dòng)。

　　三是建立適宜的激勵(lì)機(jī)制，推進(jìn)我國(guó)跨國(guó)企業(yè)及跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)優(yōu)先使用人民幣。為提高跨國(guó)企業(yè)在跨境貿(mào)易投資中使用人民幣的積極性，可建立更有激勵(lì)效應(yīng)的考核機(jī)制，推動(dòng)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)在對(duì)外投融資中使用人民幣。積極引導(dǎo)外貿(mào)企業(yè)使用人民幣結(jié)算，督促金融機(jī)構(gòu)敏捷響應(yīng)企業(yè)需求，簡(jiǎn)化業(yè)務(wù)辦理流程、提供優(yōu)質(zhì)跨境人民幣金融產(chǎn)品和服務(wù)等。

　　四是強(qiáng)化人民幣國(guó)際化的風(fēng)險(xiǎn)防控工作。金融部門要持續(xù)推進(jìn)國(guó)際合作，通過貨幣互換機(jī)制，完善離岸市場(chǎng)人民幣流動(dòng)性的供給機(jī)制；開發(fā)跨境資金監(jiān)控監(jiān)測(cè)的監(jiān)管工具，提升在開放條件下對(duì)跨境資金流動(dòng)的管理能力和風(fēng)險(xiǎn)防控能力等。