打造國際金融樞紐是粵港澳大灣區(qū)建設(shè)的一個迫切任務(wù)。粵港澳大灣區(qū)國際金融樞紐的形成，需要充分發(fā)揮香港作為國際金融中心的作用，進(jìn)一步鞏固和提升香港國際金融中心地位，加速推動深港在國際金融領(lǐng)域的深度合作。從世界上國際金融樞紐建設(shè)的經(jīng)驗(yàn)看，優(yōu)化金融稅收環(huán)境，對于推動國際金融樞紐形成，作用巨大。

　　從紐約大灣區(qū)、舊金山大灣區(qū)和東京大灣區(qū)的發(fā)展歷程看，其共同點(diǎn)是充分發(fā)揮核心城市作用，打造國際金融樞紐。國際金融樞紐是否形成是衡量粵港澳大灣區(qū)能否成為世界級大灣區(qū)的重要標(biāo)志。打造國際金融樞紐是粵港澳大灣區(qū)建設(shè)的一個迫切任務(wù)。粵港澳大灣區(qū)國際金融樞紐的形成，需要充分發(fā)揮香港作為國際金融中心的作用，進(jìn)一步鞏固和提升香港國際金融中心地位，加速推動深港在國際金融領(lǐng)域的深度合作。從世界上國際金融樞紐建設(shè)的經(jīng)驗(yàn)看，優(yōu)化金融稅收環(huán)境，對于推動國際金融樞紐形成，作用巨大。

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　　充分發(fā)揮香港在大灣區(qū)國際金融樞紐建設(shè)中的引領(lǐng)作用

　　進(jìn)入新時代，邁向新征程，中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展要完成三大任務(wù)，一是加速創(chuàng)新，推動以數(shù)字化為支撐的高科技產(chǎn)業(yè)升級，實(shí)現(xiàn)科技強(qiáng)國；二是穩(wěn)步推進(jìn)金融開放，建設(shè)世界級的國際金融市場，實(shí)現(xiàn)金融強(qiáng)國；三是形成“雙循環(huán)”新發(fā)展格局。粵港澳大灣區(qū)應(yīng)在這三個方面走在全國前列，尤其是在金融開放領(lǐng)域。推進(jìn)金融開放，必須遵循國際金融發(fā)展規(guī)律，遵守國際金融運(yùn)行規(guī)則并掌握各項(xiàng)國際金融業(yè)務(wù)操作規(guī)程。粵港澳大灣區(qū)可以通過建設(shè)國際金融樞紐，可以率先對接國際金融運(yùn)行規(guī)則和慣例，為中國金融逐步實(shí)現(xiàn)全面開放積累經(jīng)驗(yàn)。而打造國際金融樞紐，可以借鑒紐約大灣區(qū)的經(jīng)驗(yàn)。

　　紐約大灣區(qū)又稱為“金融大灣區(qū)”。作為頂端型國際金融中心，紐約在紐約大灣區(qū)國際金融樞紐形成過程中發(fā)揮了核心作用。紐約國際金融中心的形成，得益于多個方面。一是紐約證券交易所的建立。1792年5月17日華爾街一棵梧桐樹下的一紙協(xié)議，標(biāo)志著紐約證券交易所的誕生。二是美元成為全球貨幣體系中的核心貨幣，后來日本東京成為國際金融中心與日元在1984年成為第三位國際儲備貨幣也密切相關(guān)。三是眾多大財(cái)團(tuán)總部在紐約的設(shè)立，金融產(chǎn)業(yè)集群在紐約的形成。四是紐約離岸國際金融市場的出現(xiàn)。由于紐約在國際金融方面的地位和影響力，帶動了整個紐約大灣區(qū)國際金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，全球具有雄厚實(shí)力的財(cái)團(tuán)以及其他金融集團(tuán)都將總部或主要金融業(yè)務(wù)放在紐約或紐約大灣區(qū)的其他城市，使紐約大灣區(qū)國際金融樞紐最終得以形成。所以說，任何一個世界級大灣區(qū)要打造國際金融樞紐，必須充分依托并發(fā)揮核心城市的作用。

　　粵港澳大灣區(qū)打造國際金融樞紐，應(yīng)充分發(fā)揮香港的作用。作為國際金融中心，香港集聚了大量的外國銀行，證券市場、外匯市場、黃金市場十分發(fā)達(dá)。香港金融業(yè)已經(jīng)完全融入了國際金融體系當(dāng)中，其國際金融中心地位經(jīng)歷了長期的實(shí)踐考驗(yàn)。香港金融業(yè)發(fā)展過程中所建立起來的一整套規(guī)則、準(zhǔn)則、運(yùn)行機(jī)制等方面完全符合國際金融運(yùn)行慣例，香港擁有與國際金融業(yè)務(wù)配套的信用體系、財(cái)務(wù)核算體系和相關(guān)的法律體系，香港在國際金融市場管理方面積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)，等等。香港的這些優(yōu)勢可以為粵港澳大灣區(qū)其他城市提供示范和導(dǎo)向。

　　由于全球經(jīng)濟(jì)格局發(fā)生深刻改變，國際金融發(fā)展進(jìn)入一個新的階段，國際金融新業(yè)態(tài)、新模式大量涌現(xiàn)，應(yīng)進(jìn)一步鞏固和提升香港國際金融中心地位。內(nèi)地經(jīng)濟(jì)綜合實(shí)力的不斷增強(qiáng)，粵港澳大灣區(qū)創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)鏈的形成，為香港國際金融業(yè)提供了新的業(yè)務(wù)、新的機(jī)會。粵港澳大灣區(qū)越來越多的科創(chuàng)企業(yè)將在香港證券交易所上市，對進(jìn)一步擴(kuò)大港股規(guī)模、促進(jìn)香港資本市場發(fā)展會起到重要作用。從國際金融發(fā)展史看，倫敦成為全球第一個國際金融中心，得益于歐洲貨幣市場的建立；1981年紐約離岸金融市場的建立，使紐約成為全球第二個國際金融中心；東京國際金融中心的形成也得益于在1986年建立離岸金融市場。隨著人民幣國際地位的不斷提升以及人民幣國際化程度的不斷提高，香港應(yīng)進(jìn)一步強(qiáng)化全球離岸人民幣業(yè)務(wù)樞紐功能，進(jìn)一步發(fā)展離岸國際金融市場。在新的國際金融業(yè)務(wù)的推動下，香港國際金融中心地位將得到進(jìn)一步鞏固和提升，而香港國際金融中心地位的鞏固和提升反過來又會促進(jìn)粵港澳大灣區(qū)國際金融樞紐的形成。

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　　強(qiáng)化金融合作和金融創(chuàng)新，推動大灣區(qū)國際金融樞紐形成

　　粵港澳大灣區(qū)國際金融樞紐的建設(shè)，需要大量國際金融企業(yè)的集聚，需要爭取更多有實(shí)力的金融財(cái)團(tuán)將總部或主要金融業(yè)務(wù)放在粵港澳大灣區(qū)。哈佛大學(xué)教授邁克爾·波特指出，產(chǎn)業(yè)集群代表一種能在效率、效益及柔韌性方面創(chuàng)造競爭優(yōu)勢的空間組織形式，其競爭優(yōu)勢源于特定區(qū)域的知識聯(lián)系和激勵，遠(yuǎn)距離競爭對手難以與之競爭。國際金融樞紐能否形成取決于多個因素，其中一個重要因素為該區(qū)域的金融交易程度以及是否存在大量金融企業(yè)地處一個中心的集聚效應(yīng)。大量金融企業(yè)在一個區(qū)域聚集，能形成獨(dú)特的競爭優(yōu)勢，產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)，便于獲取更多的有價值信息，而有價值的信息對金融業(yè)務(wù)的開展而言至關(guān)重要。

　　從東京大灣區(qū)發(fā)展歷程看，20世紀(jì)80年代、90年代初是東京大灣區(qū)國際金融樞紐形成的關(guān)鍵時期，大量跨國金融企業(yè)向東京大灣區(qū)聚集。到80年代末，東京擁有了兩個世界第一，即股票交易額世界第一、國債期貨交易額世界第一。東京大灣區(qū)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)表明，大灣區(qū)能否吸引世界級的金融企業(yè)聚集，其關(guān)鍵也在于該灣區(qū)的核心城市。

　　粵港澳大灣區(qū)比東京大灣區(qū)、紐約大灣區(qū)和舊金山大灣區(qū)更有競爭優(yōu)勢之處在于擁有深港兩個毗鄰的“雙國際金融中心”，兩個國際金融中心相鄰在世界上實(shí)屬罕見。香港和深圳作為國際金融中心，各自具有獨(dú)特的競爭優(yōu)勢，在地理位置上彼此連接，應(yīng)加速推進(jìn)深港兩地在基礎(chǔ)設(shè)施、國際金融市場等方面的貫通，形成巨大的“雙國際金融中心”吸引力，吸引跨國金融企業(yè)在粵港澳大灣區(qū)聚集。

　　粵港澳大灣區(qū)國際金融樞紐的建設(shè)，需要建設(shè)強(qiáng)大、高速運(yùn)轉(zhuǎn)的國際金融市場和開展新的國際金融業(yè)務(wù)。其中包括在粵港澳大灣區(qū)打造中國的“曼哈頓”“華爾街”，建設(shè)具有全球競爭力的國際資產(chǎn)管理中心及風(fēng)險管理中心，建設(shè)世界級跨境債券市場，在資本項(xiàng)目可兌換等方面先行先試，加速推進(jìn)粵港澳大灣區(qū)國際商業(yè)銀行的成立等。此外，“雙循環(huán)”新發(fā)展格局的形成，需要以內(nèi)循環(huán)為主體，而實(shí)現(xiàn)內(nèi)循環(huán)的健康運(yùn)轉(zhuǎn)，需要擴(kuò)大居民收入。香港與深圳兩地應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)國際金融業(yè)務(wù)的合作，提供更多的投資渠道和通道，不斷創(chuàng)新跨境金融產(chǎn)品供給，持續(xù)滿足居民對跨境金融產(chǎn)品的投資需求或配置需求，有序推動大灣區(qū)內(nèi)基金、保險等金融產(chǎn)品依法合規(guī)進(jìn)行跨境交易。

　　紐約證券交易所是紐約大灣區(qū)最重要的地標(biāo)，200多年紐約證券交易所的歷史就是一部美國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷史、美國金融發(fā)展的歷史。證券交易所對建設(shè)國際金融樞紐的作用意義重大。粵港澳大灣區(qū)擁有深港兩個證券交易所，這是核心競爭優(yōu)勢，應(yīng)充分發(fā)揮這兩個交易所的作用，進(jìn)一步加強(qiáng)深港兩個證券交易所的互通互聯(lián)，進(jìn)一步完善 “深港通”和“債券通”，并推出新的金融業(yè)務(wù)通。

　　粵港澳大灣區(qū)國際金融樞紐的建設(shè)，需要推進(jìn)金融科技發(fā)展。應(yīng)加速推動金融與科技的融合，進(jìn)一步提高金融服務(wù)的科技含量，提高大灣區(qū)金融業(yè)附加值。金融數(shù)字化是必然趨勢，也是必然方向。粵港澳大灣區(qū)應(yīng)成為金融數(shù)字化的世界標(biāo)桿。粵港澳大灣區(qū)擁有世界范圍內(nèi)的頭部金融企業(yè)，區(qū)內(nèi)高科技企業(yè)在金融科技研發(fā)方面具有領(lǐng)先優(yōu)勢，應(yīng)充分運(yùn)用人工智能、區(qū)塊鏈、云計(jì)算等新技術(shù)于各項(xiàng)金融業(yè)務(wù)中。為了鼓勵金融企業(yè)加大研發(fā)投入，深圳金融稅收管理部門專門與轄區(qū)內(nèi)的金融企業(yè)簽署研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除清單式管理備忘錄，減輕金融企業(yè)金融科技投入方面的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。這項(xiàng)創(chuàng)新措施值得在大灣區(qū)推廣。

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　　持續(xù)優(yōu)化金融發(fā)展稅收環(huán)境，服務(wù)大灣區(qū)國際金融樞紐建設(shè)

　　加速推動粵港澳大灣區(qū)金融稅收管理現(xiàn)代化、高端化、國際化。國際金融業(yè)務(wù)的推動對稅收環(huán)境要求高。從世界三大灣區(qū)發(fā)展的歷史經(jīng)驗(yàn)看，金融稅收發(fā)展環(huán)境與國際金融樞紐的形成密切相關(guān)。世界銀行營商環(huán)境評價指標(biāo)體系中涉及納稅的指標(biāo)包括納稅次數(shù)、納稅時間、總稅收和繳費(fèi)率、報稅后流程指數(shù)四個方面。深圳金融稅收管理部門已經(jīng)嘗試推行部分金融行業(yè)減少納稅申報次數(shù)等舉措，優(yōu)化了金融稅收環(huán)境，提高了金融企業(yè)的滿意度。由于國際金融業(yè)務(wù)具有現(xiàn)代化、高端化、國際化的特點(diǎn)，金融稅收管理也應(yīng)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化、高端化、國際化。紐約、東京和香港金融稅收管理現(xiàn)代化、高端化、國際化程度都很高，粵港澳大灣區(qū)應(yīng)借鑒紐約、東京等經(jīng)驗(yàn)，加速推動金融稅收管理現(xiàn)代化、高端化、國際化。金融稅收管理現(xiàn)代化要求金融稅收管理水平達(dá)到世界領(lǐng)先水平，高端化要求金融稅收管理運(yùn)用當(dāng)代最先進(jìn)的技術(shù)，國際化要求金融稅收管理面向世界、滿足國際金融市場發(fā)展的要求。

　　充分利用CEPA機(jī)制，推動粵港澳大灣區(qū)金融稅收管理協(xié)作。CEPA機(jī)制是促進(jìn)內(nèi)地與香港經(jīng)貿(mào)往來的重要制度安排，其中涉及不少內(nèi)地與香港金融合作的業(yè)務(wù)。隨著粵港澳大灣區(qū)國際金融業(yè)的發(fā)展，香港與大灣區(qū)內(nèi)其他城市金融業(yè)務(wù)往來、金融從業(yè)人員往來將越來越密切，應(yīng)充分利用并落實(shí)CEPA機(jī)制。落實(shí)CEPA機(jī)制，涉及避免雙重征稅問題，內(nèi)地與香港簽訂了避免雙重征稅的安排。要充分利用這個稅收制度安排，進(jìn)一步加強(qiáng)粵港澳大灣區(qū)金融稅收管理合作，按照征繳稅便利化原則，促進(jìn)區(qū)內(nèi)跨境金融活動順暢進(jìn)行。深港兩地稅務(wù)部門應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)合作與協(xié)調(diào)，逐步實(shí)現(xiàn)深港稅收管理、納稅服務(wù)“大貫通”，助力深港兩個國際金融中心跨境金融業(yè)務(wù)的對接和貫通。

　　借鑒香港經(jīng)驗(yàn)，嚴(yán)格落實(shí)粵港澳大灣區(qū)金融稅收優(yōu)惠政策。香港金融稅制以及香港現(xiàn)代化、高端化、國際化的金融稅收管理經(jīng)驗(yàn)值得借鑒和參考。香港實(shí)行來源地稅收管轄權(quán)，稅制簡單、穩(wěn)定，總體稅負(fù)和名義稅率低，納稅申報簡單便利。香港金融稅制涉及的稅種很少，主要是利得稅、印花稅等。香港在推動金融業(yè)發(fā)展方面不遺余力，實(shí)行了一系列稅收優(yōu)惠政策。以證券投資基金為例。香港的證券投資基金又稱為集合投資計(jì)劃，基本上都屬于開放型契約型基金且以私募基金為主，包括互惠基金和單位信托基金兩類。為支持證券投資基金的發(fā)展，香港在所得稅、印花稅等方面對基金收入以及基金管理公司實(shí)行一系列稅收優(yōu)惠政策，特別是針對離岸基金。離岸基金是香港基金業(yè)的支柱之一，香港對離岸基金管理公司、基金持有人全面實(shí)行稅收優(yōu)惠政策。應(yīng)借鑒香港金融稅制經(jīng)驗(yàn)，尤其是應(yīng)借鑒香港在促進(jìn)離岸基金發(fā)展方面的稅收經(jīng)驗(yàn)，實(shí)施并嚴(yán)格落實(shí)一系列金融稅收優(yōu)惠政策，助力粵港澳大灣區(qū)國際金融樞紐形成。深圳金融稅收管理部門通過推出頭部金融企業(yè)專業(yè)化服務(wù)、稅收優(yōu)惠政策等管理模式，服務(wù)金融企業(yè)，大大提高了金融企業(yè)納稅滿意度。

　　（作者系經(jīng)濟(jì)學(xué)教授、管理學(xué)博士后）