今年2月，中央全面深化改革委員會第二十四次會議審議通過《推進普惠金融高質量發展的實施意見》，提出要“拓寬企業直接融資渠道，有序推進數字普惠金融發展”。中小微企業量多面廣，是經濟活力的重要源泉。目前，我國有超過4800萬戶中小微企業法人，超過6000萬個體工商戶，占市場主體的比例超過90%，貢獻了近80%的就業、70%左右的專利發明權、60%以上的GDP和50%以上的稅收。受新冠肺炎疫情和國際局勢變化等超預期因素影響，中小微企業的生存和發展面臨嚴峻挑戰。落實中小微企業紓困政策，讓數字普惠金融真正“普惠”中小微企業，不僅十分重要，而且十分緊迫。如何通過開展普惠金融創新，持續穩定地為中小微企業提供更精準普惠的數字金融服務，讓數字普惠金融真正“普惠”中小微企業，是擺在金融機構面前的一道考題。

　　數字普惠金融借助互聯網、大數據、人工智能等數字技術，可以根據中小微企業設計更為精準的風險產品，方便銀行更為快速開展風險評估，且可以突破金融服務地域限制，為銀行信貸資金難以“精準投喂”中小微企業提供了數字利器。總體來看，可從如下方面提升數字普惠金融質量：

　　一是普惠金融不僅要助力中小微擴貸，更要以數字金融工具協助清欠。提供貸款對中小微渡過特殊難關固然有效，但幫其回收欠款可以盤活自有資金，更有意義。各級政府紛紛用監管手段防范和化解對中小微的欠款，但行政資源有限，效率難有保障。要充分挖掘數字金融工具的潛力和清結算優勢，對所欠款項分級處理。對優質的應收底層資產，如政府采購合同、信用評級高的大型央企和地方國企、上市公司，設計標準化的中小微清欠電子金融產品，設計相應機制直接進行流轉，對無法標準化的次級資產，充分依托地方金融部門監管的正規網絡金融平臺，如“粵信融”“信易貸”“中小融”等，引入資產管理公司等非銀金融機構開展債權轉讓融資，提升清欠效率，加大對中小微欠款的清償力度。

　　二是打通中小微信用信息“最后一公里”，深入中小微業務場景設計不同數字普惠產品，提供精準融資服務。中小微融資無法像大企業那樣提供規范準確的生產經營與財務信息，也難提供足額抵押物，往往需要融資機構調用工商、稅務、公檢法、水務、電力、環保、海關等政府部門信息，進行綜合分析，以判斷信用風險，決定是否提供融資。但受數據保密、部門協調等問題制約，“信息孤島”一直是制約中小微信用信息調用的瓶頸，國家也多次要求和鼓勵打破部門數據壁壘，建立統一的政府大數據信息平臺，但短期內難以實現。因此，中小微融資的主要短板是信息不對稱，癥結點在于數據難以共享。針對中小微的具體情況，在國家和省級層面難以統一開發政府數據信息平臺情況下，可以從地市級、縣級層面率先突破，加快建設集稅務、財政、交通、運輸、公安、水電燃氣等信息于一體的信息共享平臺。同時，可以“部門數據庫自建—提供查詢接口—客戶授權即可得”的模式解決數據共享問題，以便充分利用數字金融工具的網絡智能化優勢，設計不同業務場景的數字普惠金融產品，為更多中小微企業提供服務。

　　三是紓困穩定中小微的數字普惠金融既要規模擴容，更要精準提質。普惠金融既是政策金融，更是發展型金融，不能異化為救濟福利。在普惠中小微助力其紓困穩定過程中，不能不顧違約風險搞大水漫灌，要采取市場化方式，以數字化推動普惠化，用數字化防范違約風險，對不同質量的中小微主體區別對待。對受疫情影響較大、但有還款意愿、吸納就業能力強的中小微主體，按市場化方式給予續貸、展期和轉貸，積極按政策協助其獲取中小微貸款貼息；對不符合條件的主體，妥善疏導。各機構要自行承擔和控制信用風險，按市場規則承擔經營風險，提升銀行業紓困服務中小微實體高質量發展的能力。

　　四是紓困中小微的數字普惠金融政策既要創新，更要持續穩定。一方面，深入督導各金融機構要有歷史擔當。不能臨時收傘，要穩定執行國家支持中小微的普惠金融政策，落實各項再貸款、再貼現和普惠小微貸款支持工具等專項措施，盤活利用各級政府支持中小微的財政資金，如中小微融資貼息、風險補償金、中小融資擔保補償金等，形成財政與貨幣政策創新的合力。另一方面，解決各金融機構特別是商業銀行持續為中小微提供普惠融資服務的動力問題。要持續穩定提供給各商業銀行的普惠中小微再貸款規模，降低再貸款的資金成本，允許具備一定條件的大型商業銀行，以合適方式通過理財市場定向發行小微債權理財產品，募集相對廉價的資金，讓其在面臨自身息差收窄、風險加大的問題時，有動力持續開展中小微的普惠融資。

　　作者系華南理工大學經濟與金融學院博士